Общият производствен капацитет на епоксиден пропан е близо 10 милиона тона!

През последните пет години степента на използване на производствения капацитет на епоксиден пропан в Китай остава предимно над 80%.От 2020 г. обаче скоростта на разгръщане на производствения капацитет се ускори, което доведе и до намаляване на зависимостта от внос.Очаква се в бъдеще, с добавянето на нов производствен капацитет в Китай, епоксидният пропан да завърши заместването на вноса и може да търси износ.

Според данни на Luft и Bloomberg към края на 2022 г. глобалният производствен капацитет на епоксиден пропан е приблизително 12,5 милиона тона, основно концентриран в Североизточна Азия, Северна Америка и Европа.Сред тях производственият капацитет на Китай е достигнал 4,84 милиона тона, което представлява близо 40%, нареждайки се на първо място в света.Очаква се между 2023 г. и 2025 г. новият глобален производствен капацитет на епоксиден пропан да бъде концентриран в Китай с годишен темп на растеж от над 25%.До края на 2025 г. общият производствен капацитет на Китай ще бъде близо 10 милиона тона, като глобалният производствен капацитет ще представлява над 40%.

По отношение на търсенето, надолу по веригата на епоксидния пропан в Китай се използва главно за производството на полиетерни полиоли, което представлява над 70%.Полиетерните полиоли обаче са изпаднали в ситуация на свръхкапацитет, така че повече производство трябва да се усвои чрез износ.Установихме висока зависимост между производството на нови енергийни превозни средства, търговията на дребно с мебели и обема на износа и кумулативното видимо търсене на пропиленов оксид в сравнение със същия период на миналата година.През август продажбите на дребно на мебели и кумулативното производство на нови енергийни превозни средства се представиха добре, докато кумулативният обем на износа на мебели продължи да намалява на годишна база.Следователно доброто представяне на вътрешното търсене на мебели и новите енергийни превозни средства все още ще насърчават търсенето на епоксиден пропан в краткосрочен план.

Значително увеличение на производствения капацитет на стирол и засилена конкуренция

Индустрията на стирол в Китай навлезе в зрял етап с висока степен на либерализация на пазара и без очевидни бариери за навлизане в индустрията.Разпределението на производствения капацитет се състои главно от големи предприятия като Sinopec и PetroChina, както и частни предприятия и съвместни предприятия.На 26 септември 2019 г. фючърсите на стирен бяха официално регистрирани и търгувани на стоковата борса в Далиан.

Като ключова връзка в промишлената верига нагоре и надолу по веригата, стиренът играе важна роля в производството на суров нефт, въглища, каучук, пластмаси и други продукти.През последните години производственият капацитет и продукцията на стирен в Китай нараснаха бързо.През 2022 г. общият производствен капацитет на стирен в Китай достигна 17,37 милиона тона, което е увеличение от 3,09 милиона тона спрямо предходната година.Ако планираните устройства могат да бъдат пуснати в експлоатация по график, общият производствен капацитет ще достигне 21,67 милиона тона, което е увеличение с 4,3 милиона тона.

Между 2020 г. и 2022 г. производството на стирен в Китай достигна съответно 10,07 милиона тона, 12,03 милиона тона и 13,88 милиона тона;Обемът на вноса е съответно 2,83 милиона тона, 1,69 милиона тона и 1,14 милиона тона;Обемът на износа е съответно 27 000 тона, 235 000 тона и 563 000 тона.Преди 2022 г. Китай беше нетен вносител на стирен, но нивото на самодостатъчност на стирен в Китай достигна до 96% през 2022 г. Очаква се до 2024 г. или 2025 г. обемът на вноса и износа да достигне баланс, и Китай ще стане нетен износител на стирен.

По отношение на потреблението надолу по веригата, стиренът се използва главно за производството на продукти като PS, EPS и ABS.Сред тях пропорциите на потребление на PS, EPS и ABS са съответно 24,6%, 24,3% и 21%.Въпреки това, дългосрочното използване на капацитета на PS и EPS е недостатъчно, а новият капацитет е ограничен през последните години.За разлика от тях ABS непрекъснато увеличава търсенето поради концентрираното си разпределение на производствения капацитет и значителните печалби в индустрията.През 2022 г. вътрешният производствен капацитет на ABS е 5,57 милиона тона.През следващите години вътрешният ABS планира да увеличи производствения капацитет с приблизително 5,16 милиона тона годишно, достигайки общ производствен капацитет от 9,36 милиона тона годишно.С производството на тези нови устройства се очаква делът на потреблението на ABS в потреблението на стирол надолу по веригата постепенно да се увеличи в бъдеще.Ако планираното производство надолу по веригата може да бъде успешно постигнато, се очаква ABS да изпревари EPS като най-големия продукт надолу по веригата на стирен през 2024 или 2025 г.

Въпреки това вътрешният пазар на EPS е изправен пред ситуация на свръхпредлагане, с очевидни регионални характеристики на продажбите.Засегнати от COVID-19, държавното регулиране на пазара на недвижими имоти, изтеглянето на дивиденти по полици от пазара на домакински уреди и сложната макро среда за внос и износ, търсенето на пазара на EPS е под натиск.Независимо от това, поради изобилието от ресурси на стирен и широко разпространеното търсене на различни качествени стоки, съчетано с относително ниски бариери за навлизане в индустрията, продължава да се стартира нов производствен капацитет на EPS.Въпреки това, на фона на трудностите при съпоставяне на растежа на търсенето надолу по веригата, феноменът на „инволюция“ в местната EPS индустрия може да продължи да ескалира.

Що се отнася до пазара на PS, въпреки че общият производствен капацитет е достигнал 7,24 милиона тона, през следващите години PS планира да добави приблизително 2,41 милиона тона/година нов производствен капацитет, достигайки общ производствен капацитет от 9,65 милиона тона/година.Въпреки това, като се има предвид ниската ефективност на PS, се очаква, че много нови производствени мощности ще бъдат трудни за стартиране на производство навреме, а бавното потребление надолу по веригата ще увеличи допълнително натиска от свръхпредлагане.

Що се отнася до търговските потоци, в миналото стиролът от Съединените щати, Близкия изток, Европа и Югоизточна Азия е текъл към Североизточна Азия, Индия и Южна Америка.Въпреки това през 2022 г. имаше някои промени в търговските потоци, като основните дестинации за износ станаха Близкия изток, Северна Америка и Югоизточна Азия, докато основните зони на приток бяха Североизточна Азия, Индия, Европа и Южна Америка.Регионът на Близкия изток е най-големият износител на продукти от стирол в света, като основните му направления за износ включват Европа, Североизточна Азия и Индия.Северна Америка е вторият по големина износител на продукти от стирен в света, като по-голямата част от доставките от САЩ се изнасят за Мексико и Южна Америка, докато останалата част се доставя за Азия и Европа.Държави от Югоизточна Азия като Сингапур, Индонезия и Малайзия също изнасят определени продукти от стирол, главно за Североизточна Азия, Южна Азия и Индия.Североизточна Азия е най-големият вносител на стирен в света, като Китай и Южна Корея са основните страни вносители.Въпреки това, през последните две години, с непрекъснатото високоскоростно разширяване на производствения капацитет на Китай за стирол и огромните промени в международната регионална ценова разлика, растежът на износа на Китай се увеличи значително, възможностите за обратен арбитраж към Южна Корея, Китай се увеличиха , а океанският транспорт също се разшири до Европа, Турция и други места.Въпреки че има голямо търсене на стирен на пазарите в Южна Азия и Индия, те в момента са важни вносители на стиренови продукти поради липсата на етиленови ресурси и по-малкото заводи за стирол.

В бъдеще китайската индустрия за стирол ще се конкурира с вноса от Южна Корея, Япония и други страни на вътрешния пазар и след това ще започне да се конкурира с други източници на стоки на пазари извън континентален Китай.Това ще доведе до преразпределение на световния пазар.