По време на празника Първомай, международният пазар на суров петрол като цяло се понижи, като пазарът на суров петрол в САЩ падна под 65 долара за барел, с кумулативен спад до 10 долара за барел. От една страна, инцидентът с Bank of America за пореден път наруши рисковите активи, като суровият петрол претърпя най-значителен спад на стоковия пазар; от друга страна, Федералният резерв повиши лихвените проценти с 25 базисни пункта, както беше планирано, и пазарът отново е обезпокоен от риска от икономическа рецесия. В бъдеще, след освобождаването от концентрацията на риск, се очаква пазарът да се стабилизира, със силна подкрепа от предишни ниски нива, и да се съсредоточи върху намаляване на производството.

Суровият петрол отбеляза кумулативен спад от 11,3% по време на празниците за Първи май
На 1 май общата цена на суровия петрол се колебаеше, като американският суров петрол се движеше около 75 долара за барел без значителен спад. От гледна точка на обема на търговията обаче, тя е значително по-ниска от предходния период, което показва, че пазарът е избрал да изчака и да види, очаквайки последващото решение на Федералния резерв за повишаване на лихвените проценти.
Тъй като Bank of America се сблъска с друг проблем и пазарът предприе ранни действия от изчакваща гледна точка, цените на суровия петрол започнаха рязко да падат на 2 май, приближавайки се до важно ниво от 70 долара за барел в същия ден. На 3 май Федералният резерв обяви повишаване на лихвените проценти с 25 базисни пункта, което доведе до нов спад на цените на суровия петрол и достигане на американския суров петрол директно под важния праг от 70 долара за барел. Когато пазарът отвори на 4 май, американският суров петрол дори падна до 63,64 долара за барел и започна да се възстановява.
Следователно, през последните четири търговски дни най-високият спад в цените на суровия петрол в рамките на деня беше 10 долара за барел, което по същество завърши възстановяването, предизвикано от ранните доброволни съкращения на производството от Организацията на обединените нации, като например Саудитска Арабия.
Опасенията от рецесията са основната движеща сила
Поглеждайки назад към края на март, цените на суровия петрол също продължиха да спадат поради инцидента с Bank of America, като цените на американския суров петрол в един момент достигнаха 65 долара за барел. За да промени песимистичните очаквания по това време, Саудитска Арабия активно си сътрудничи с множество държави за намаляване на производството с до 1,6 милиона барела на ден, надявайки се да поддържа високи цени на петрола чрез затягане на предлагането. От друга страна, Федералният резерв промени очакването си за повишаване на лихвените проценти с 50 базисни пункта през март и промени операциите си за повишаване на лихвените проценти с по 25 базисни пункта през март и май, намалявайки макроикономическия натиск. Следователно, водени от тези два положителни фактора, цените на суровия петрол бързо се възстановиха от ниските си нива и американският суров петрол се върна към колебание от 80 долара за барел.
Същността на инцидента с Bank of America е паричната ликвидност. Поредицата от действия на Федералния резерв и правителството на САЩ може само да забави освобождаването от риск, доколкото е възможно, но не може да ги разреши. С повишаването на лихвените проценти от Федералния резерв с още 25 базисни пункта, лихвените проценти в САЩ остават високи и рисковете за валутната ликвидност се появяват отново.
Следователно, след пореден проблем с Bank of America, Федералният резерв повиши лихвените проценти с 25 базисни пункта, както беше планирано. Тези два негативни фактора накараха пазара да се притесни от риска от икономическа рецесия, което доведе до намаляване на оценката на рисковите активи и значителен спад на суровия петрол.
След спада на цените на суровия петрол, положителният растеж, породен от ранното съвместно намаляване на производството от Саудитска Арабия и други, беше основно завършен. Това показва, че на настоящия пазар на суров петрол макро доминиращата логика е значително по-силна от фундаменталната логика за намаляване на предлагането.
Силна подкрепа от намаляването на производството, стабилизиране в бъдеще
Ще продължат ли цените на суровия петрол да падат? Очевидно е, че от фундаментална гледна точка и гледна точка на предлагането, има ясна подкрепа отдолу.
От гледна точка на структурата на запасите, намаляването на запасите от петрол в САЩ продължава, особено при по-ниски запаси от суров петрол. Въпреки че Съединените щати ще събират и съхраняват в бъдеще, натрупването на запаси е бавно. Спадът на цените при ниски запаси често показва намаляване на съпротивата.
От гледна точка на предлагането, Саудитска Арабия ще намали производството през май. Поради опасенията на пазара относно риска от икономическа рецесия, намаляването на производството на Саудитска Арабия може да насърчи относителния баланс между търсенето и предлагането на фона на намаляващото търсене, осигурявайки значителна подкрепа.
Спадът, причинен от макроикономически натиск, изисква внимание към отслабването на търсенето на физическия пазар. Дори ако спот пазарът показва признаци на слабост, ОПЕК+ се надява, че нагласата за намаляване на производството в Саудитска Арабия и други страни може да осигури силна подкрепа отдолу. Следователно, след последващото освобождаване от концентрацията на риск, се очаква американският суров петрол да се стабилизира и да поддържа колебание между 65 и 70 долара за барел.